Vesti i panni di Ryo Hazuki, un artista marziale giapponese di 18 anni che si è dichiarato in vita per vendicare la morte di suo padre. In questo terzo capitolo dell'epica serie di Shenmue, Ryo cerca di risolvere il mistero dietro il Phoenix Mirror, un artefatto ricercato dall'assassino di suo padre. Il suo viaggio lo porta in una rappresentazione immersiva della Cina rurale, ricca di attività e circondata da splendidi paesaggi. L'avventura di Ryo lo porta in città e villaggi di montagna dove può proseguire la sua formazione, provare a giocare d'azzardo, giocare a giochi arcade e lavorare part-time mentre indaga coloro che conoscono la verità dietro il Phoenix Mirror.